¿QUÉ ES LA INGENIERÍA FINANCIERA?
La Ingeniería Financiera es el uso de instrumentos financieros para reestructurar un perfil de las Finanzas existentes y conseguir otro con unas propiedades mejoradas y más deseables. Por lo tanto se trata de una técnica que permite aumentar o incrementar la productividad financiera de un negocio.
Características básicas de la ingeniería financiera
La primera característica de la ingeniería financiera es la existencia de un objetivo, es decir, toda operación financiera que se realice, o se pretenda realizar, busca conseguir algo que puede ser la administración del riesgo con miras a maximizar la riqueza.
En segundo término, la combinación de instrumentos financieros, puesto que la ingeniería financiera surge cuando aparecen instrumentos que pueden ser combinados entre sí, con efectos diferentes de aquellos para los que fueron originalmente creados.
Como última característica, la internacionalización de las operaciones, por cuanto la mayor parte de ellas requiere instrumentos específicos de mercados internacionales o que sólo negocien en ellos.
Aplicaciones de la Ingeniería Financiera
Con respecto a las aplicaciones de este tipo de técnicas, la Ingeniería Financiera puede dividirse en cuatro aspectos:
- Cobertura: Cuando una entidad se encuentra sujeta a un riesgo actual e intenta eliminar esa exposición. Para ello, emplea una posición contraria en uno o más instrumentos de cobertura.
- Especulación: Esto se consigue a partir de aprovecharse de la fluctuación de precios en el tiempo a través de la inversión de un capital.
- Arbitraje: Existe una probabilidad de conseguir estrechos márgenes en el momento que los mercados se salen de la línea marcada o establecida.
- Estructuración: La Ingeniería Financiera permite reestructurar las características de una transacción o exposición en particular.
La mayoría de las operaciones de la ingeniería financiera se realizan para cubrir riesgos financieros, con base en cuatro instrumentos financieros derivados que se utilizan para gestionar el riesgo estratégico de la empresa:
- Forwards
- Futuros
- Swaps
- Opciones
Estos cuatro instrumentos son básicos, puesto que su combinación lleva a construir productos financieros sofisticados que se adecuan a la solución de problemas concretos.
Consecuencias de la innovación financiera
Dentro de las Finanzas el uso y desarrollo de la Ingeniería Financiera se ha empleado con ciertos resultados:
- Importante reducción del coste. La utilización de Ingeniería Financiera ha tenido como consecuencia la rebaja del coste de diversas transacciones financieras. La transformación de posiciones en los mercados de renta fija en productos de renta variable se puede realizar ahora en menos operaciones. De esta manera, hay un coste financiero menor en su gestión.
- Compartir el riesgo de manera efectiva. Esto ocurre al desplazar el riesgo de las entidades adversas a otras que lo consideran deseable.
- Óptima asignación de recursos. A través de la Ingeniería financiera se puede realizar una óptima asignación en cuestión a recursos en el sistema financiero.
- Obliga a redefinir los agregados de la política monetaria y los objetivos sobre la supervisión del sistema financiero.
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